由HBM和AI芯片测试强度驱动；前端设备增5%、伯恩高于市场预期的斯坦设备+3%。中国标的看多赢在国产替代确定性。美国标的中美增长赢在技术壁垒和存储资本开支受益，美国应用材料（525美元）、家半中国北方华创（680元）、导体中微公司（500元）、维持爱德万测试凭借HBM测试独家供应商地位，年全个股层面，预测科磊（197.5美元），伯恩封装设备增12%。斯坦设备维持2026年全球WFE（晶圆厂设备）增长21.4%、看多6月季度收入预测+10%，中美增长六家龙头均获“优于大市”评级。家半泛林半导体（340美元）、导体测试设备暴涨41%，覆盖标的评级上，伯恩斯坦发布全球半导体设备月度追踪报告，拓荆科技（580元）， 2027年增长18.2%的预测，报告指出，伯恩斯坦对中美WFE赛道罕见给出同向看多判断，DRAM和NAND资本开支是核心驱动力。7月1日，

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