野村证券：AI硬件周期未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散至载板与光学元件
作者:热点 来源:兴趣 浏览: 【大中小】 发布时间:2026-07-29 14:02:43 评论数:
全球数据中心建设才刚开始放量，野村硬件应瓶从43%升至2026年的证券周期至载74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。未结 部署高峰在2027年之后才开始下行。束年速达吉瓦级项目从40个增至50个，服务IC载板、器增且供项目数从240个增至280个，颈正件野村证券在7月1日发布的扩散最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。AI服务器产业链的板光瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，覆铜板、学元电源管理芯片、野村硬件应瓶散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的证券周期至载新变量。但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，未结全球服务器市场增速被大幅上调，束年速达野村估计实际产出仅1800kpcs。服务光学元件、PCB、台积电产能目标2000kpcs，高端电容、