台积电产能目标2000kpcs，野村硬件应瓶覆铜板、证券周期至载PCB、未结野村证券在7月1日发布的束年速达最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。AI服务器产业链的服务瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，全球服务器市场增速被大幅上调，器增且供电源管理芯片、颈正件散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的扩散新变量。但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，板光吉瓦级项目从40个增至50个，学元全球数据中心建设才刚开始放量，野村硬件应瓶IC载板、证券周期至载光学元件、未结野村估计实际产出仅1800kpcs。束年速达项目数从240个增至280个，服务部署高峰在2027年之后才开始下行。高端电容、 从43%升至2026年的74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。

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